匯豐銀行要股還是要息?

1. 長遠是否看好匯控, 是的話, 要股。跟本不看好, 收錢+沽貨。
2. 持實股還是在銀行/證券行, 因為買賣碎股, 收費有所不同, 當然大升的話, 少少費用,  何足掛齒
3. 換股價

 一般換股價定好後，會收到通知那天是最後決定要股還是要錢, 例如今期換股價係 USD 9.968 ( ~ HKD 77.75). 現在收市價是 75.35，為何要用 77.75 買 75.35 的貨? 


以下好多人看完會覺得好煩, 所以怕煩就不用看b. 

a. 確定收股/錢的前一天, 股價低於換股價, 收錢。等待股價低於換股價用股息再買入

b. 確定收股/錢前, 如果股價大幅低於換股價, 例如早幾天是74.5元, 就可以用手上持股計計數.假如你有10,000股, 本來你可以收到 10,000x 0.1 /9.968 = 100股 (HKD77.75 1股) +USD3.2 現金 (未計銀行手續費), 其實在股價 74.5時, 你收到既股息 10,000 x 0.1 = USD 1,000 ~ HKD 7,800, 是可以買入 104股左右, 變相自制以股代息, 而且收的股數比原先更多. 有些買賣碎股的證券行收費低廉, 是可以這操作的。 不要看輕多幾股, 4股就是多了4%。確定買入後, 就可以決定收現金股息了。

滙控留英倫

今早看到這篇新聞，並不意外。英國人的管理層當然想留在英國，只是想不到有甚麼借口對香港股東交待。

終於政治環境幫了滙控管理層。作為股東，只要賺到錢，增加派息，股價升，在那裡不重要。作為港人，滙控這次決定是投了香港政治不信任票，或許影響外資來港投資而轉到新加坡等地區。

Short Call HKB@80 June

戶口：

匯豐2,456股 (平均成本75.11元，56股是以股代息，5月21日除了淨，等待派息)

期權：

Short Call HKB@80 June x 6張 (Covered call)

權金：0.32 x 2400 = 768 元
手續費： 30 + 18 = 48元
淨權金： 768 - 48 = 716元

股市大時代，只集中於中資股和垃圾股。匯豐位列恆指權重一哥亦不能受惠，所以升上80元機會也不大，除非正式落實回歸香港，股價會有短期刺激作用。但現價有五厘息以上，我也覺得不錯。

平倉 Short Put HKB@70

近來工作有了轉變，非常忙碌。1月23日，我做了3個交易。

1. 平倉 SP HKB@70 (即 Long Put HKB@70 付 0.06元)

利潤：(0.63 - 0.06) x 400 x 1 = 228
手續費：(5 x 1 + 3 x 1) x 2 = 16
淨利潤：228 - 16= 212元

2. Short Call HKB@80 2月 收0.14 x 5張 (Covered)

期權金：0.14 x 400 x 5 = 280
手續費：5 x 5 + 3 x 5 = 40
淨權金：280 - 40 = 240元

3. Short Put HKB@72.5 2月收1.2元

期權金：1.2 x 400 x 1 = 480
手續費：5 x 1 + 3 x 1 = 8
淨權金：480 - 8 = 472元

Short Put HKB@70

昨日匯控繼續下跌，原因不外乎炒冷飯--歐債危機。

期權金：400 x 0.63 = 252
手續費：1 x 5 + 1 x 3 = 8
淨權金：252 - 8 = 244

Short Put 匯控@77.5 被行使

匯控昨日收市 74.1元，深入價內，收市後被通知己經被行使。

沽出中電，買入匯控

昨日以市價盤沽出1,000股中電控股，即時市價盤買入800股匯豐控股。匯豐控股昨日再跌穿52周低位到72.05元，股息達5厘以上。手上買有3張 Short Put HKB@77.5 今個月到期，大概要接貨了，接了貨之後，便可以做5手Short Call。因為市價盤，證券行手績費才兩元，無懈可擊！

平倉 Short Call CLP@65

昨日大市回落，中電居然跌穿65元，Short Call CLP@65 我即時平倉，因為股價仍然在我買入價 64.25元以上。平倉是為了另一個選擇，因為匯控跌至52週低位。以72.5元計，匯控股息己經超過五厘，而中電就只有不足四厘。中電股價暫不吸引，反而匯控變得吸引，所以我先平了倉，再沽出中電換馬匯控。

所以，昨日我在有微利的時間，以0.61元價格平掉2張 Short Call CLP@65

盈利： (0.74 - 0.61) x 1000 = 130元
手續費： (5 x 2 + 3 x 2) x 2 = 32元
淨利潤：130-32 = 98元

今日早上，以64.85元沽出1,000股中電，買入800股匯豐控股 (0005)。

匯豐 Short Put 77.5@12月

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昨日再度Short Put 匯豐@77.5 12月 x 3，期權金每股收取1.26元。

期權金：3 x 400 x 1.26 = 1,512
手續費：3 x 5 + 3 x 3 = 24
淨權金：1512 -24 = 1,488元

11月己過差不多一半，SP 77.5 @ 11月，權金只有0.5x，所以選擇開12月。

平倉Short Put 匯豐@77.5 11月

昨日趁滬港通啟動消息，再度平了SP 匯豐@77.5 11月的倉，平倉價0.47元。 (開倉收 0.84元)

期權金：3 x 400 x (0.84 - 0.47) = 444元
平倉手續費： 3 x 5 + 3 x 3 = 24元
淨利潤：444 - 24 - 24 = 396元

匯豐在80元以下，是做Short Put 不錯的選擇，因為有4.85 - 5厘息，要是接了貨覺也良好。不過，最近恆指成份股快有變動，除了加入了領匯(0823)之外，匯豐在恆指的比重也將減至13%，直至減至10%為止。所以，因為這個效應，匯豐股價暫時應該沒有大升的可能性。

買入買出匯豐 Short Put 77.5@11月

近來匯豐股價跌穿80元，息率己經達4.8厘以上 (75元就是5厘)。雖然匯豐賠款消息不斷，而且第三季業績成本亦上升，盈利因為賠款而減少，但是始終還有有限增長。對於匯豐，金融風暴後基本上己經被很多人離棄，變成悶股。但是，反觀近五年，匯豐派息是有增長，財政亦相當穩健，加上期權成交亦活躍，所以80元樓下的匯豐，是值得投機。

上星期五早上Short Put 3張 HSBC@77.5 11月，收0.83元期權金。下午時份，市場居然傳出滬港通通車消息，恆指反彈超過200點，令SP77.5 報0.60/0.61，我便立即平倉，為甚麼？一個月才收0.83元，一日便收了其中的0.23元，接近27%，為何不先收割？

Short Put 3 x HSBC@77.5 11月 @ 0.83

期權金：3 x 400 x 0.83 = 996
手績費：3 x 5 + 3 x 3 = 24

平倉 SP 3 x HSBC@77.5 11月 @ 0.6

付期權金：3 x 400 x 0.6 = 720
手績費：3 x 5 + 3 x 3 = 24

淨利潤 = 996 - 720 - 24 - 24 = 228元

下午大市又倒跌，傳出港滬通是假消息，SP 77.5 又報0.84/0.88, 我便再

Short Put 3 x HSBC@77.5 11月 @ 0.84

期權金：3 x 400 x 0.84 = 1,008
手績費：3 x 5 + 3 x 3 = 24
淨權金：1008 - 24 = 984元

匯豐銀行 SP@82.5 平倉

匯豐銀行下午升上84.65元，成功平(Long Put)了 Short Put @ 82.5元 HKB 1月到期的期權，價格是0.45元。

利潤：(1.6 - 0.45) x 400 = 460元

手續費：2 x (3 x 1 + 5 x 1 ) = 16元

淨利潤：460 - 16 = 444元

平倉之後，又可以釋放33,000元的預備金重新找尋機會。

麻蓉包成長基金(2013-12)

昨日是12月期權結算，我手上的期權是1月到期，今日開始便成了即月期權。總結一下戶口：

1.   收到12月中電控股 530元的股息

2.   增資現金10,000元

戶口可動用現金：50,456.36元

股票/期權:

股票：1,000 股中電控股 (12月30日收市 61.4元)

期權：2 張1月到期 Short Call@65 CLP (現價 0.03/0.05)

          1張1月到期 Short Put@82.5 HKB (現價0.62/0.64)

總資產大概：113,000元

今個月選擇做HKB的SP 而不做CLP的SP，看來暫時正確。歐美如果經濟改善，利息上升的話，長遠對匯豐貸款業務息差會有改善。

麻蓉包成長基金(二)

大市下跌，今日選擇另一隻股價近來波幅穩定的股票期權--匯豐控股 (HKB)。

剛買入1張(400股)Short Put@82.5 1月到期的HKB，收了1.6元期權金。

期權金：1 x 400 x 1.6 = 640元

手績費：1 x 5 + 1 x 3 = 8元

淨期權金：640 - 8 = 632元
預備接貨現金：400 x 82.5 = 33,000元

組合內有40,000元現金，足夠接貨。匯豐現時股息率跟中華電力差不多。